据储能界了解到，龙蟠科技（603906.SH）即将实现A+H两地上市。
10月22日，龙蟠科技披露H股发售进展，公司本次全球发售H股基础发行股数为1亿股，发行价格区间初步确定为4.5港元至7港元，本次发行的H股预计于2024年10月30日在香港联交所挂牌并开始上市交易。
按照上述基础发行股数及价格初步测算，在不考虑超额配售的情况下，龙蟠科技此次发行H股募资规模将在7亿港元左右。
为了加快公司的国际化战略及海外业务布局，增强公司的境外融资能力，进一步提高公司的资本实力和综合竞争力，龙蟠科技推进了此次H股发行。
长江商报记者注意到，2023年以来，受原材料碳酸锂价格大幅下跌及锂电池产业链处于去库存状态等因素影响，龙蟠科技业绩大幅下降。2023年和2024年上半年，龙蟠科技持续亏损，累计已亏损14.54亿元。
随着业绩亏损，龙蟠科技财务压力加大。截至2024年6月末，公司资产负债率76.7%，已达到上市后最高点。
将实现A+H两地上市
龙蟠科技推进港股上市已有一年多时间。
2023年6月末，龙蟠科技首次对外披露H股发行计划。彼时，龙蟠科技主动撤回了21亿元规模的A股可转债发行申请。
3个多月后，龙蟠科技正式向香港联交所递交发行上市申请。2024年年初，公司此次发行境外上市股份获得中国证监会备案。
按照发行上市的时间安排并根据香港联交所的相关规定，2024年4月末，龙蟠科技重新递交了发行上市申请，并在10月10日通过香港联交所上市聆讯。
10月22日，龙蟠科技在香港刊登并派发H股招股说明书。公司本次全球发售H股基础发行股数为1亿股（视乎超额配售权行使与否而定），其中，初步安排香港公开发售1000万股（可予调整），约占全球发售总数的10%；国际发售9000万股（可予调整及视乎超额配售权行使与否而定），约占全球发售总数的90%。
在超额配售权悉数行使的情况下，龙蟠科技本次全球发售H股的最大发行股数为1.15亿股。
此外，龙蟠科技本次H股发行的价格区间初步确定为4.5港元至7港元。公司H股香港公开发售于2024年10月22日开始，预计于2024年10月25日结束，并预计不晚于2024年10月29日公布发行价格。
龙蟠科技还公布，公司本次发行的H股预计于2024年10月30日在香港联交所挂牌并开始上市交易。
长江商报记者注意到，按照上述发行数量及价格计算，在不考虑超额配售的情况下，龙蟠科技此次发行募资规模将在7亿港元左右。随着月底龙蟠科技正式在香港联交所挂牌上市，公司也将成为A+H上市公司。
此前，2017年4月，龙蟠科技在A股上市，募集资金总额4.95亿元。2020年4月，公司发行可转债募集资金4亿元，并在2022年5月非公开发行股票募集资金约22亿元。
但在2022年中期分红1.5亿元之后，龙蟠科技已有两年未分红。
财务压力加大
加快公司的国际化战略及海外业务布局，增强公司的境外融资能力，进一步提高公司的资本实力和综合竞争力，是龙蟠科技推进H股发行的主要原因。
长江商报记者注意到，近年来龙蟠科技深度布局锂电，但受碳酸锂价格波动及行业调整影响，公司当前业绩承压。
资料显示，龙蟠科技原本以润滑油及发动机冷却液为主业，后拓展至汽车领域内环保产业，包括柴油发动机尾气处理液及车用养护品。
上市之后，2021年6月，龙蟠科技作价8.44亿元收购天津贝特瑞纳米和江苏贝特瑞纳米的全部股权，涉足锂电池正极材料业务。2020年的可转债和2022年的定增，龙蟠科技募集资金均主要投入到锂电领域。
在锂电行业景气度持续提升的背景下，2022年龙蟠科技实现营业收入140.72亿元，同比增长247.15%，净利润和扣非净利润分别为7.53亿元、6.93亿元，同比增长114.61%、111.2%，均达到历史最高点。
2023年以来，受原材料碳酸锂价格大幅下跌及锂电池产业链处于去库存状态等因素影响，龙蟠科技业绩大幅下降。2023年和2024年上半年，龙蟠科技实现营业收入87.29亿元、35.69亿元，同比减少37.96%、6.44%；净利润分别亏损12.33亿元、2.21亿元，扣非净利润分别亏损12.4亿元、2.96亿元，合计分别亏损14.54亿元、15.36亿元。
龙蟠科技表示，下游降本压力和市场竞争加剧导致正极材料行业加工费下降，产品毛利降低，叠加原材料下行带来的跌价影响，导致公司2024年半年度业绩亏损。
随着业绩亏损，龙蟠科技财务压力加大。截至2024年6月末，公司资产总额172.23亿元，资产负债率76.7%，为上市后最高。此前的2022年和2023年末，公司资产负债率分别为61.82%、75.73%。
截至2024年6月末，龙蟠科技的债务中，短期借款、长期借款、一年内到期的非流动负债分别为47.88亿元、26.42亿元、14.15亿元，有息负债规模已达88.45亿元。但期末公司货币资金、交易性金融资产分别为23.74亿元、8.41亿元，合计32.15亿元，远低于有息负债。
由于贷款利息增加，2024年上半年，龙蟠科技财务费用1.18亿元，同比增长30.11%。
值得一提的是，除了港股上市之外，龙蟠科技通过多渠道融资，缓解资金压力。今年1月和5月，龙蟠科技控股子公司常州锂源分别引入建信金融资产投资有限公司和昆仑工融绿色（北京）新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）作为投资方，共计融资约3.85亿元。
评论